近期产业最劲爆的新闻莫过於币安赵长鹏下台，币安与赵长鹏被美国司法部、商品期货交易委员会以及财政部共同指控。币安面临三项刑事指控，包括开展无牌外汇业务、违反《国际紧急经济权力法》以及共谋指控（详见：币安执行长 CZ 认罪，辞去 CEO）。
这一事件不仅对币安造成了重大冲击，也对整个加密货币行业的未来发展提出了重要问题。
币安自 2017 年成立以来，依靠监管套利的方式快速成长为全球最大的加密货币交易所。然而，这种快速扩张的背後，隐藏着对合规性的忽视。美国政府指出，币安违反了美国的反洗钱和制裁法，并未申报哈玛斯（Hamas）、盖达组织（al Qaeda）和伊斯兰国（Islamic State of Iraq and Syria）等被美国认定为恐怖组织的 10 多万笔可疑交易。这些行为触犯了美国的法律，尤其是在洗钱和恐怖主义融资方面。
结果，币安不得不接受美国政府的裁决，同意缴交约 43 亿美元的罚款，而赵长鹏个人也需支付 5000 万美元并辞去执行长职位。此外，赵长鹏最高将面临 18 个月的有期徒刑。美国司法部长贾兰德（Merrick Garland）指出，这一行动是未遵守美国法律下的监管措施的结果。美国财政部长叶伦（Janet Yellen）亦表示，币安的洗钱行为让资金流向恐怖份子手中，严重危害了全球金融安全。
此次事件对产业的三个深远影响
- 突显了加密货币交易所在合规性方面的重要性：随着全球监管机构对加密货币市场的关注加深，交易所必须更加严格地遵守反洗钱和反恐怖主义融资的法律规定。币安的案例成为了一个警示，显示即使是市场上最大的交易所也不能逃避法律的制裁。
- 促使加密货币交易所转向更加地区化和合规化的营运模式：币安案例表明，未来加密货币交易所将不再是单一全球化平台的时代，而是会更多地融入当地金融体系，与当地的法律法规保持一致。这将导致市场的重新洗牌，多元化和专业化的交易所将取代过去由单一大型交易所主导的市场格局。
- 随着监管压力的增加，加密货币市场可能会更加成熟和稳定：这对於加密货币的普及和接受度来说是一个好消息，因为它有助於消除市场中的不法行为，增加投资者的信任。例如，比特币现货 ETF 的推出就是在全面合规的背景下逐步成为现实的一个例子。
这些影响意味着加密货币的原始理念：「一种去中心化、不受传统金融系统控制的货币」，可能逐渐变得模糊。随着政府的监管介入，加密货币将不再是一个完全自由和去中心化的市场，而是变得更加受到传统金融规则的影响。
币安会因为这次的判决而逐渐式微吗？
在面临这一重大法律裁决的背景下，长期来看，币安很可能会经历一个「溃而不崩」的过程。这意味着，虽然它不会立即崩溃，但将不得不进行深刻的自我调整以适应新的市场和监管环境。这包括与全球各地的主要业者竞争或合作，重新取得在不同地区的合规性和市场份额。随着这一转变，币安的交易量可能会逐渐流失，未来的加密货币市场将不再是由一个宇宙级交易所主导，而是形成一个群雄并起、多元化竞争的新格局。
这种转变也预示着加密货币交易所的业务模式将发生根本变化，逐渐向传统的证券交易模式靠拢，未来的交易所可能不再是一站式服务的平台，而是分拆为托管、发行、交易等不同业务，并与当地金融机构和信托结合，以符合各地的法律法规。这意味着交易所将更加地区化，更加紧密地与当地市场和监管机构相结合。以现有的 NASDAQ 证券交易所来看，NASDAQ 实际上只作为交易平台，而发行透过承销商、托管和信托则是透过其他专业机构如投资银行、托管银行和信托公司提供。
这一过程中，币安和其他交易所将不得不重新评估其业务策略和市场定位。他们将需要在保持创新和竞争力的同时，更加严格地遵守全球各地不断变化和升级的监管要求。这对 VASP 业者来说是一个挑战，但同时也是一个机会，可以推动整个行业朝着更加成熟和稳定的方向发展，重新获得大众的信任，才有机会迎来下一个牛市。
责任编辑：Chris
核稿编辑：Jocelyn